Ao revisar o balanço de uma empresa, a dívida de longo prazo é a soma dos passivos de longo prazo que não expiram ou vencem por mais de um ano após a data do balanço da empresa.
Calcular a dívida de longo prazo é simples e requer apenas a soma de todos os passivos de longo prazo pendentes. Exemplos comuns de passivos de longo prazo são empréstimos bancários de longo prazo, reembolso de títulos, arrendamentos e garantias a pagar. Uma vez que todos os passivos de longo prazo são conhecidos, a dívida de longo prazo pendente pode ser definida e refletida em um balanço patrimonial.
Pagamentos de dívidas de longo prazo
Antes de investir ou emprestar para uma empresa, é prática comum analisar o balanço da empresa e entender seu endividamento de longo prazo. A primeira maneira de um investidor ou credor considerar a dívida de longo prazo é determinar como a dívida de longo prazo atualmente ou no futuro afetará o fluxo de caixa da empresa. A maioria das formas de dívida de longo prazo vem com pagamentos mensais, como o pagamento de uma hipoteca ou arrendamento. Deve ser entendido se os pagamentos da dívida de longo prazo aumentarão ou diminuirão no futuro. Se um empréstimo bancário estiver definido para pagar nos próximos anos, o fluxo de caixa futuro do tomador aumentará.
A segunda maneira pela qual a dívida de longo prazo é considerada ao analisar uma empresa é determinar quando a dívida de longo prazo está definida para vencer ou refinanciar. Se mais de 20% da dívida de longo prazo de uma empresa for definida para refinanciar em qualquer período de 12 meses, isso será um risco para qualquer investidor ou credor. No mercado de hoje, as instituições de crédito têm menos probabilidade de refinanciar dívidas pendentes e podem exigir que o mutuário infunda mais capital, refinancie a uma taxa mais alta ou pague totalmente a dívida de longo prazo. Em muitas situações, o refinanciamento de dívidas de longo prazo pode diminuir o fluxo de caixa de uma empresa ou fazer com que ela invista capital adicional para pagar a nota. Em situações em que o mutuário não tem capital para investir, ele pode ser forçado à insolvência.
Finalmente, um investidor ou credor potencial deve determinar o índice de endividamento da empresa em relação ao patrimônio líquido. Isso é calculado dividindo a dívida total (longo e curto prazo) pelo patrimônio líquido da empresa. Se o índice de endividamento for superior a 40%, a empresa deve ser revista com mais cuidado, pois pode haver problemas de liquidez. Compreender a sazonalidade e os negócios da empresa será necessário ao decidir se os índices de dívida em relação ao patrimônio líquido são aceitáveis.
