A estratégia de chamadas cobertas consiste em comprar ações e simultaneamente a venda de opções de compra, também chamada de escrita, na base de ações. Você também pode vender opções de compra de ações que já possui, desde que sejam opcionais. Se você não está fazendo chamadas sobre suas participações principais, está deixando dinheiro na mesa. A escrita de chamadas limita seu potencial de crescimento. Você está dando ao titular da opção de compra o direito de resgatar suas ações a um preço fixo (preço de exercício) por um período de tempo específico. O comprador da opção paga ao emitente da opção de compra coberta um prêmio pelo direito, não pela obrigação, de comprar as ações na data de vencimento ou antes dela. O vencimento é no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês. O prêmio recebido pode ser considerado um complemento à receita de dividendos das ações subjacentes (se for pago).
Passo 1
Seleção de estoque. Esta é uma estratégia neutra para alta. Eu prefiro ações que pagam dividendos. Você deseja ficar longe de ações com alta volatilidade porque o risco está nas ações. Você também pode usar os dividendos para ajudar a comprar opções de venda de proteção quando o mercado estiver em baixa.
Vamos usar este exemplo: Negociação de ações ABC a 24€ por ação com duas semanas para o vencimento. Compramos 1000 ações.
Passo 2
Determine quais chamadas gravar. O departamento financeiro do Yahoo fornece informações sobre ações, bem como chamadas e opções de venda, gratuitamente. No nosso exemplo, encontramos que as 35 opções de compra estão sendo negociadas a 0,80€ e as opções de 28€ estão sendo negociadas a 0,40€. Acreditamos que nossas ações ABC não ultrapassarão os 26€ nas próximas duas semanas. (Lembre-se de que as opções expiram no sábado após a terceira sexta-feira de cada mês). Escrevemos as 35 opções de compra e cobramos 0,80€ Cada contrato de opção equivale a 100 ações do estoque subjacente, então queremos vender 10 contratos e receber 820€
Etapa 3
Vamos calcular o retorno:
O preço da chamada (0,80€) mais dividendos (0€) é igual a 0,80€
Dividido pelo preço das ações, 24€ equivalem a 3,4% do lucro.
Tempos de 3654 dias até a expiração.
É igual ao retorno anualizado (88,63% antes da comissão)
A gravação de chamadas cobertas é uma boa maneira de aumentar os retornos em um mercado estável e reduzir o risco do preço das ações. Conheça o risco em qualquer operação e tenha um plano para cada resultado antes de iniciar a posição e lembre-se de que a atribuição antecipada é possível. A escrita de chamada coberta é apropriada para uma estratégia neutra a altista e pode ser feita em dinheiro, IRA, Keogh ou conta de margem. Boa sorte e bons investimentos!
